Seba 银行内部：世界上第一家受监管的加密货币银行

来源 | 福布斯

编译 | 百泽研究院

从瑞士苏黎世乘火车不到半小时，在风景如画的楚格小镇中心，有一栋百年老建筑，外立面有美丽的壁画，古老的木制天花板和柔和的百叶窗。

前市政厅大楼是任何探索瑞士丰富建筑的旅游团的热门观景点。 不过，可能让旅行团感到意外的是，进出大楼的人都是正装。 门顶上有一个未来主义的标志——上面写着“Seba Bank”——比特币的 ₿ 符号“凝视”着窗外的鹅卵石小径。

您可能认为摩天大楼是瑞士第一家受监管的加密货币银行总部的更合适选择，但 Seba 的创始人选择它是有原因的。

正是在这里，2016 年，楚格成为世界上第一个接受比特币征税的城市——即使是一个决心将传统经济与新数字经济联系起来的小地方。

Seba 董事长 Päivi Rekonen 是沃伦巴菲特和查理芒格等传奇投资者永远不会承认自己是金融科技领导者的那种金融科技领导者 - 在银行业经验丰富，极其聪明，并且毫无疑问坚信比特币和区块链技术正在重塑全球金融系统。

“在我看来，我们仍处于这个新行业、这个数字资产世界的早期阶段，”曾在诺基亚、思科和瑞士信贷等科技巨头担任高级职位的 Rekonen 告诉我。

Rekonen 补充说：“机构资金以及专业投资者已经意识到加密市场价值飞涨的现实——在 DeFi（去中心化金融）、NFT（不可替代代币）和加密货币中。 数据支持这一点它正在发生，它肯定正在发生……如果你看看机构资金的规模，你就会发现这个行业才刚刚起步。 我认为我们正处于整个行业的开端。”

Seba 于 2018 年由 Guido Bühler、Sébastien Mérillat 和 Guido Rudolphi 创立。

2019年获得瑞士金融市场管理局FINMA颁发的银行和证券交易商牌照，成为全球首家专门从事数字资产业务的受监管银行。 另一个获得许可的是总部位于苏黎世的 Sygnum。 在瑞士，越来越多的监管批准涌入，包括对提供机构级数字资产托管的企业的批准——这又是第一次。

与德语相似的 Zug 是 Seba 总部的自然选择。 不仅仅是当地政府对比特币的热情，还有越来越多的加密公司在这个被称为瑞士“加密谷”的小镇开设分支机构。 以太坊基金会是一家致力于改进和推广世界第二大加密货币的非营利组织，于 2014 年在楚格成立。如今，瑞士约 1,000 家加密货币初创公司中约有一半以该镇为家。

Rekonen 继续说道：“作为从业者，身处一个可以接触到人才的地方对我们来说很重要。 你可以去当地有共同兴趣的公司、机构、协会——这样你就可以学习和成长。”

然而，她补充说，对于任何新技术：“当创新诞生时，往往会遇到阻力。” 一般而言，加密货币，尤其是比特币，继续被错误地视为庞氏骗局和相当大的全球某些犯罪分子洗钱的工具。 许多政府和监管机构仍然对该行业深表怀疑，担心它会扰乱金融市场并伤害投资者。

建立信任

“所以，”雷科宁说，“你需要开始考虑如何与你所服务的社区、你想要吸引的客户建立信任？”

根据瑞士政界人士的说法，这个问题的答案是监管。 该国最高行政机构联邦委员会去年颁布了十项立法修正案，更新了法律，以阐明受监管实体在托管、证券化、反洗钱 (AML) 和 KYC（了解你的客户）合规方面的规则。 结合 FINMA 继续颁发许可证，这项全面的监管为谨慎进入加密市场的机构投资者提供了法律确定性。

“[这意味着]我们不再需要详细说明我们所做的事情，因为机构知道我们以同样的方式受到监管。 他们知道我们有相同的 AML、KYC 要求，”Rekonen 说。 “所以它在某种程度上缩短了讨论时间，也帮助我们揭开了加密行业的神秘面纱。 所以我们不必在信任上花那么多时间。”

与任何金融服务提供商一样，Seba 不会透露客户详细信息； Rekonen 只会说其大多数客户可以归类为加密货币的“早期采用者”。 它们包括需要公司账户来链接其法定资产和数字资产的加密公司； 矿工； 成功的加密项目的创始人和团队成员； 以及具有专业投资背景的高净值人士。

但就持有资产而言，该银行最大的客户已经是金融机构。

“金融机构是谁？背后是谁的钱？可能是一家大银行，背后的钱就是他们的客户。过去两年，这些客户开始频繁地问，‘你能不能在资产类别中加入加密货币？ “在吗？” 如果答案是否定的，那么他们会说，‘那么，我可以在哪里投资呢？’”

“所以这些金融机构开始受到客户的推动，同时也在寻找答案。 如果你是一家大机构或一家小机构——你必须问自己这个问题，我会自己投资基础设施吗？ 我是否在自己的基础设施之上构建自己的托管解决方案并与所有加密层和协议进行交互？ 还是我去找个搭档？”

Rekonen 强烈暗示，解决加密市场焦虑的最好方法是拥有一个值得信赖的加密合作伙伴，在这种情况下，瑞士银行牌照将被视为“罕见的批准印章”。

Seba 的产品可满足个人和企业客户的需求。 简单来说，除了八种法定货币外，其交易平台还允许用户持有和对冲 14 种加密货币——BTC、ETH、DOT、LTC、XTZ、ADA、XLM、USDC、BCH、SNX、UNI、YFI、LINK、AAVE和 Seba Gold 代币，这是一种由实物瑞士黄金支持的数字代币。

它还提供各种指数跟踪器，例如 Sebax 交易所交易产品 (ETP)。 该银行的研究部门一直在评估硬币以纳入其指数，其中包括七种加密货币，比特币 (40.4%) 和以太坊 (21%) 的权重很大。 根据聪明贝塔方法，每月对持股进行重新平衡。 客户还可以使用全权委托和主动管理证书（AMC）来挑选自己的一篮子加密资产，让客户可以定制受监管的加密投资产品，而无需自己在加密市场购买和管理。

在法定货币收益率目前处于历史低位（瑞士为负利率）的时代，通过持有加密货币产生收益的能力特别诱人。 该银行通过其 Seba Earn 平台迎合这一细分市场，该平台允许客户基于 PoS 共识机制（Polkadot、Tezos 和 Cardano）投资三种代币，并将很快推出比特币和以太坊借贷产品。

监管限制

这些服务只是触及了 DeFi 领域的皮毛，但正如 Rekonen 解释的那样，该银行正在谨慎行事，建议瑞士监管机构转向其监督能力极限的协议和智能合约。

“受监管环境中的 DeFi 仍然是一项创新，我们已经非常明确地表明我们将进入许可的 DeFi 领域，”她说，指的是像 AAVE Arc 这样的协议，它使用 KYB（了解你的业务） ) 规则以确保流动资金池中的所有参与者都得到识别和批准。 “我们实际上有一些非常有趣的 DeFi 项目即将推出，但我还不能谈论它们。再一次，我们看到了机构需求。他们在说，‘看全球第一个比特币交易场所是，我想了解 DeFi，我想参与其中’ . 但对于大型机构来说，寻求一个开放的 DeFi 协议（有未经审查的参与者）只是一个‘不’。”

2 月，Seba 在阿拉伯联合酋长国的首都阿布扎比开设了第一家海外办事处，这是另一个对加密货币友好的地区。 该银行还任命了一位常驻香港的亚洲区首席执行官。 Seba 现在为五大洲二十几个国家的客户提供服务，很明显，国际扩张是 Rekonen 的首要任务。

的

“我们从楚格开始，这是一个不错的地方，”她说。 “但我们也需要在全球范围内发展。 我们从来没有想过我们只会是本地玩家。 从一开始，我们就真的相信这是一个全球性的行业——这就是比特币和区块链的意义所在。” 主意。”

Seba 不排除收购其他公司的可能性——该公司在 1 月份筹集了 1.1 亿瑞士法郎（1.16 亿美元）的资金，因此它有足够的现金进行收购。 但对于像加密货币这样充满活力的行业，Rekonen 目前专注于发展自己的努力。

“我们是一家快速成长的公司，但我们仍然是一家初创企业，”她总结道全球第一个比特币交易场所是，“所以我们必须做出选择，我们必须明确我们的重点领域和战略。 Seba 和整个加密行业将在十年后变得不同。 去向何方，我无法评论。 我想现在，我们有我们的重点。 对于像我们这样的组织来说，真正重要的是我们以规模思维和可复制的模型思维来完善加密行业。 “