加密心理战：市场情绪如何塑造比特币？

翻译：First.VIP

Silk Road 创始人 Ross Ulbricht 发表了一系列关于比特币价格预测的文章，认为比特币将在 2020 年升至 10 万美元。

艾略特波浪理论是他用来分析比特币价格的金融原理之一。本文是 Ross Ulbricht 使用艾略特波浪理论发表的分析程序。

艾略特波浪理论是一个描述投机市场中价格随时间变化的概念。它结合了流行心理学和数学中的分形几何，对于那些害怕数字的人，不要担心；除了基本的计数和算术之外，没有难的数学问题。仍然值得花时间去理解比特币价格多为矿难，因为它为理解比特币迄今为止的价格历史以及未来的走向提供了一个非常好的框架。

艾略特波浪理论认为，投机市场价格波动的驱动力是投资者对未来价格的预期。这是有道理的，因为投资者只有在他们认为价格会上涨时才会买入，这样他们以后才能卖出获利，而当他们这样做时，就会推高市场价格。因此，乐观情绪推动价格上涨。

当其他投资者看到价格上涨时，人群心理开始发挥作用，他们变得乐观，他们去购买，这将价格推得更高。随着越来越多的投资者被吸引，在更高的价格和更高的乐观情绪之间形成了一个反馈循环。最终，在乐观情绪达到顶峰时，所有想要购买的人都完成了，没有更多的钱继续推高价格。此时比特币价格多为矿难，市场上剩余的少数卖家开始出货，压低了价格。当他们这样做时，市场情绪会从乐观转向悲观，并产生相反的反馈循环。悲观情绪导致价格下跌，从而产生更多悲观情绪。

一次又一次，乐观和悲观的周期总是与价格高点和位置重叠。因此，在您（和其他所有人）最乐观（高价）时买入并在您最悲观（低价）时卖出是造成损失的原因。

艾略特波浪可以把人变成逆势者。当每个人都相信资产的未来看起来不错时，悲观是正确的，当每个人都被动放弃时，乐观是正确的。

许多人阅读新闻是为了了解价格在哪里上涨和下跌，并找出未来价格会上涨或下跌的原因。这适得其反，因为消息与投资者处于同一周期，因此当价格见顶时，您会看到好消息和乐观预测，而当价格触底时，您会看到坏消息和悲观预测。这是带路的盲人，因为没有人能知道未来。并不是说艾略特波浪是灵丹妙药，但它们可以帮助你退后一步，让你不被大众舆论所左右。

艾略特波浪也使用分形几何来追踪这些乐观和悲观的波浪。分形是具有嵌套在大特征中的小特征的形状，小特征看起来类似于大特征。自然界中有很多这样的例子，例如叶子嵌套在叶子中的蕨类植物，或者云中的一片片云。分形模式经常出现在混沌系统中，比特币等投机市场是一个混沌市场。

在这些市场中，分形是乐观和悲观之间的波动，推动价格在不同范围内上下波动，从几年到几十年，再到几小时和几秒。波动性是价格的持续变动（上涨或下跌）。基本形态是五个上升波和三个下降波。（见图片1）

（图1）

一波朝着下一个更大的价格趋势的运动称为推动波。它们在端点处被编号，并将它们分成五个较小的波浪（图 1 中的 1、2、3、4 和 5）。波浪朝着与下一个较大的趋势称为修正，它们通常用字母标记，并将它们细分为三个较小的波浪（图 1 中的 A、B 和 C）。这种模式不是任意的。这是允许周期所需的最小波浪数价格分形系列中的（上下）和趋势（连续运动），甚至可以认为是一种高效简洁的形式。

（图2）

如图 2 所示，每个波浪都是较大波浪的一部分，也由较小的波浪组成。在这个图表中，趋势是向上的（结束价格高于开始价格），所以波浪 (1） 是一个推动波浪，因为它随着更大的价格趋势上升。波浪 (2）@ > 是 A 修正，因为它逆趋势向下移动。Waves (1） 和 Waves (2） 与图 1 相同，这些波进一步细分。Waves 1、Waves 3和 5 与波浪 (1） 的方向相同，所以它们是冲击波，可以细分为 5 个较小的波浪。波浪 2 和 4 向下移动，波浪 (1） 的方向是相反的，所以它们是修正浪，可以细分为 3 个较小的浪。浪 A 和 C 是浪的子浪 (2）,

关于如何在实际市场中正确计算这些波浪有许多规则和指导方针。网上有很多关于艾略特波浪的文献和书籍，这里不再赘述。我只会介绍一些我认为最重要的内容。

规则 1：在推动浪中，浪 2 的终点永远不能超过浪 1 的起点。

规则 2：在推动浪中，浪 4 的终点永远不能超过浪 2 的起点。

规则 3：浪 3 绝不是推动浪中最小的浪。

规则 1：修正往往是起伏的、重叠的和无数的。

规则 2：与修正浪相比，冲动浪往往更清晰、引人注目且更容易识别。

艾略特波浪比我在本文中介绍的更多细节和微妙之处。随着需求的增加，我将在以后的分析比特币市场的文章中深入研究这些细节。

将投资者心理（乐观或悲观）与明确的波浪计数相结合，可以让投资者对未来的价格方向产生暂时的信心，但这需要耐心、谦虚（没有人每次都是正确的）和果断的意志。

本文代表原作者个人观点。一、VIP始终保持客观中立，呈现多元化信息供读者学习交流，不构成投资建议。

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