比特币是如何度过艰难的2018年的？ 有希望吗？

译者注：外媒最近写了一篇关于2018年加密货币，尤其是比特币的文章。2018年前后，比特币相当火爆，年关将至，比特币目前维持在3000美元。 幕后发生了什么？ 2019 年加密货币的下一步是什么？ 以下为原文内容整理。

2018 年对比特币和其他加密货币来说是艰难的一年。 让我们看看这里发生了什么。

Facebook 计划推出的加密货币在今年的倒数第二周被泄露，这似乎并非偶然。 2018 年，这家科技巨头的声誉受到重创，加密货币暴跌甚至崩溃。

比特币，乃至整个加密货币行业，近年来都出现了飞速上涨，但今年却出现了大幅下跌。

去年底，数字货币的价格接近2万美元。 然后在 2018 年初，它开始下降。 尽管在此期间达到了几个高点，但它已经急剧下跌。 现在，它的价格徘徊在 3,000 美元以上。

发生了什么？ 有恢复的希望吗？ 要回答这两个问题，首先要弄清一些事实。

泡沫

去年比特币起飞时，商店里的咖啡师，甚至祖母，似乎都在讨论这个词。 也有很多人警告说这可能是一个泡沫。 但是当你身处其中时，总是很难意识到这一点。 是“意外之财”吧？ 为什么不参与？ 但是不要抵押房子！

但是，所有迹象都在那里。 和以往的泡沫一样，人们对加密货币的信任是基于自己的多愁善感，而不是任何内在价值。 然后是担心错过意外之财，这使事情变得更加复杂。 从本质上讲，比特币已经成为一种国际狂热。 一些公司正在“转型”，虽然我们不知道他们在做什么，但除了制造轰动效应之外似乎没有明显的原因。 但当泡沫破裂时，这种“害怕错过”变成了对失败的恐惧，导致极速暴跌。

一年前，对冲基金经理马克·道 (Mark Dow) 就写了这样一篇文章。 比特币期货交易开始后，Mark Dow 决定做空比特币：

但是这次感觉不一样了。 感觉就像一个泡沫。 感恩节后的服务器比我们以前看到的更忙。 我们也开始看到强劲的供应反应。

泡沫是复杂的动力学。 然而，气泡的一个共同点是它们需要情绪来实现抛物线运动。 而且，我们对泡沫对象的了解越少，贪婪和“害怕错过”的情绪就会越强。

当时，Mark Dow 想不出更好的方式来解释加密货币的疯狂表现。 唯一合乎逻辑的解释：加密货币是泡沫！ Mark Dow 尤其具有先见之明，他告诉彭博社，他本月因将其视为泡沫而两次获利。

其他早期预警信号

为什么今年加密货币如此令人沮丧？ 要了解原因，我们应该从 2018 年之前的年份开始讨论。在比特币的早期，比特币交易商 Mt. Gox 是处理交易的首选服务。 然后，在 2014 年，该公司停止交易，并被一名加密黑客以 4.73 亿美元的价格慢慢盗走，这是当时最大的黑客攻击。 这件事让很多人犹豫不决。 不过，人们认为区块链技术仍然可以解决所有的技术难题，只是现在还为时过早。

但黑客并没有停下脚步。 2016 年，基于以太坊的区块链组织 The DAO 在黑客发现技术错误时损失了当时价值 5000 万美元的资产。 这再次在社区中引发了冲击波。 2017年底和2018年初，越来越多的人，尤其是主流金融界人士开始关注比特币和加密货币交易。 2018 年 1 月初，日本 Coincheck 交易所披露了 5.34 亿美元的黑客攻击。 这发生在比特币从高位回落的时候，而且那个时候跌势似乎还在加速。

根据外汇交易所 Oanda 亚洲交易主管 Stephen Innes 的说法，黑客攻击是对加密货币产生寒蝉效应的头号因素。 在听说黑客窃取了巨额资金后，“用户变得非常担心他们的钱也可能被盗，”Innes 说。

在 Coincheck 遭到黑客攻击以及韩国交易所 Coinrail 遭受重创后，东亚各国政府都在采取行动。 在几个月的时间里，中国、日本和韩国都宣布了不同的措施，以更好地监管加密货币交易所。 全世界都在关注新技术是否会冲击主流社会，而政府在大规模黑客攻击后的“打击”已经对公众对加密货币的看法产生了影响。

事实上，在达到接近 20,000 美元的峰值后，比特币在 2018 年初跌至 10,000 美元左右，并在该水平附近徘徊了一段时间。

缺乏机构支持

比特币受到了政府的一些“打击”，但比特币要持续成功真正需要的是主流社会的普遍接受。 虽然一些金融机构已经宣布了开发区块链解决方案的项目，但许多其他机构仍犹豫不决。

例如，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙 (Jamie Dimon) 全年多次发表评论，表达了他对加密货币的普遍厌恶。 下面这句话很容易反映戴蒙的想法：“我根本不在乎比特币。” 这几乎向好奇的投资者发出了一个明确的信息。

当一些华尔街最受尊敬的人发表这样的评论时，正如 Innes 所说，它“将主流的大量元素从市场中移除”。 从本质上讲，这些重量级人物是在告诉他们的亲信，比特币不值得你花时间。

与此同时，有很多人猜测比特币的大幅升值可能是由“拉高出货”计划造成的。 据说美国司法部正在调查一种理论，即数字货币 Tether 被用来操纵比特币市场并导致价格飙升。 人们认为 Tether 与美元挂钩以减少波动性。 该理论源于一篇声称将 Tether 置于聚光灯下的学术论文。 这也让许多人相信，最初的比特币繁荣是人为的，注定会破灭。

另一个可能对比特币产生持久影响的机构是 SEC，它拒绝批准比特币交易所交易基金 (ETF)。 这将是更多金融业主流人士涉足区块链的一种方式，也将允许投资者在不拥有实际资产的情况下涉足比特币。 不仅如此，它还将使比特币能够用于最重要的金融市场。 然而，美国证券交易委员会尚未允许此类基金存在，主要是因为无法监控加密交易以避免市场操纵。

Innes 说，事实上，无法获得美国证券交易委员会的批准阻碍了比特币和加密货币的发展，发出了“没有来自华尔街的潜在支持”的信息。 约 10,000 美元降至约 6,000 美元。

内部斗争

但导致经济衰退的不仅仅是外部悲观情绪，还有内部斗争。 区块链是分散的、民主的系统，需要参与者的支持才能保持系统运行。 当分歧不能由多数人决定时，事情就会分崩离析。

2016 年，这在 DAO 黑客攻击中变得明显。 解决这个问题的一种方法是实施所谓的硬分叉，这将更新基于以太坊的软件以修复导致黑客攻击的技术错误。 尽管有异议，DAO 用户不得不同意这一改变。 虽然硬分叉获得批准，但它创建了两个具有两套不同规则的活跃区块链。 最终，由于黑客攻击和无法响应，DAO 在 2016 年结束。

今年，我们看到围绕比特币现金 (BCH) 爆发了类似的争斗。 请注意，这枚硬币不是比特币，尽管它建立在相同的架构上。 比特币现金是由一群“矿工”创建的泰达币如何盈利，他们不同意原始比特币系统的一些基本原理，因此他们创建了一个新的区块链并走了自己的路。 就市值而言，比特币现金一直是与以太坊和瑞波币 (XRP) 并驾齐驱的加密货币之一。

今年秋天，最初因与更大的比特币部门的技术差异而创建的比特币现金社区也开始了一场“内战”。 本质上，比特币现金开发人员不同意对系统进行软件更新泰达币如何盈利，因此他们决定实施另一个硬分叉。 这创造了两种新的比特币现金类型。 在内部，分叉引起了很多冲突。 最受欢迎的比特币替代方案之一未能达成共识，不得不创建两条不同的路径，最终导致彼此发生战争。

当硬分叉来临时，参与者必须选择走哪条路，因此整个加密货币市场下跌。 这可能是导致比特币从 6,000 美元跌至 3,000 美元至 4,000 美元的原因。 今天，加密货币以不到一年前价格的 80% 触底反弹。

有希望吗？

我们现在的处境肯定与 12 个月前截然不同。 曾经的热销商品，如今成了无人问津的烫手山芋。 尽管如此，这几乎肯定不是比特币或加密货币的终结。 尽管意识到这是一个泡沫，但即使是最严厉的批评者也看到了某种未来。

比如最早做空比特币的Mark Dow，甚至在他的原帖中提到，可以同时看涨区块链和看跌比特币。 而且，他刚刚宣布他将结束他的卖空交易。

与此同时，即使是最热心的比特币拥护者也意识到工具更新势在必行。 麻省理工学院数字货币计划区块链研究高级顾问 Michael J. Casey 最近写了一篇关于加密冬天如何到来的文章，但它也可能带来更好的结果：

好消息是舆论的关注终会消散，随着关注度的消退，真正的开发者会发现自己处在一个更健康的环境中。 在这种环境下，他们将做释放这项技术潜力所需的工作。 我们在 2014 年至 2016 年的中场休息期间看到了类似的建设阶段。

但无论生产出什么新产品，它们都将更难被接受。 无论我们喜欢与否，文字和图像都很重要。

这似乎是大多数人传递的首要信息。 甚至一段时间以来一直批评比特币和加密交易的 Innes 也承认，这并不意味着区块链是胡说八道。 事实上，他看到情况有所改善。 他说，如果这个基础能够维持下去，价格将开始上涨。 但这并不是由狂热或盲目相信比特币是未来所驱动的，而是技术的进步。

“这是一项合法的技术，而且会发展壮大，”英尼斯说。 “我的长期观点远不及一些（我目前的）观点。” 比特币甚至可能再次触及 10,000 美元。 但这可能需要数年时间。 现在，我们拭目以待。 （腾讯科技/羽佳点评）