什么是 CFTC 头寸报告 如何解读 CFTC 头寸报告？

每周，您都会看到一份 CFTC 持仓报告，其中记录了从上周三到当前周二的 7 天内所包含的交易日的持仓数据和变化。那么，CFTC 持股报告究竟是什么？如何解读它？这篇文章可以参考一二。

什么是 CFTC 头寸报告？

①在了解CFTC持仓报告之前，必须先了解CFTC。 CFTC 是美国商品期货交易委员会的缩写。作为 1974 年成立的独立机构，其主要职责和职能是监督美国商品期货、期权和金融期货和期权市场，保护市场参与者和公众。保护期货和期权市场的开放性、竞争力和金融可靠性，免受与商品和金融期货和期权相关的欺诈、市场操纵和不当操作。 CFTC持仓报告属于该委员会发布的监管报告。

②报告的主要功能是为投资者提供更及时的各期货市场交易信息，提高期货市场的透明度。目前CFTC持仓报告包括外汇、股指期货、国债等金融期货和期权头寸，以及农产品、石油产品、天然气、电力产品、金属等商品期货和期权头寸。

CFTC持仓报告公告

目前，CFTC 是在美国东部标准时间周五 15:30（见本段末尾）。备注）本周二持仓数据出炉，数据来自芝加哥、纽约、堪萨斯城和明尼阿波利斯的期货或期权交易所。但是，如果当周美国有公共假期，CFTC持仓报告的发布时间通常会延迟一个工作日。 【注：美国东部时间每周五15:30，如果是美国冬令时，则相当于北京时间每周六凌晨4:30，如果是美国夏令时，则相当于凌晨03:30北京时间周六。 ]

关于公告时间，需要注意周二持仓数据与周五公告时间相差3天。无法知道此期间的仓位变化，因此无法下注所有权重。 CFTC 持仓报告。

为什么要关注 CFTC 持股？

美国是世界上唯一的超级大国，其金融影响力是世界上最高的。作为美国主要的独立金融监管机构之一，CFTC发布的报告成为全球投资者关注的焦点。 CFTC公布当周持仓报告后，投资者可以对比前一份报告中持仓的增减、各持仓比例的变化、交易者数量的变化等，作为重要的判断标准。判断他们的投资方向。一个。

哪些数据通常是 CFTC 持仓报告的关键？

仓位报告分为几个内容，但通常投资者最关心的是投机性净仓位的变化。如果最近一个是净空头，而上一个周期是一个净多头，那么投机市场就会在这个品种上。大量卖出动作，卖出区间明显大于买入区间，为利空信号；如果最新的净空头值大于前一期的净空头值，则表示投机市场整体继续做空该品种，如果最新的净多头头寸如果净多头值大于上期的净多头值，这意味着整个投机市场继续做多这个品种。反之亦然。

CFTC持仓报告条款的含义及解释

仓位报告分为“期货”和“期货和期权”两种。一般来说，职位报告是指前者。当然，了解期权头寸的变化也有助于我们跟踪和分析资金动向。

上面提到的“期货”和“期货和期权”两种持仓报告可以分为“短”和“详细”两种格式。 “空头”格式将持仓量分为“可报告”和“不可报告”。 “可报告”仓位包括“商业”和“非商业”、“套利”、比上一次报告增加或减少、每种仓位的百分比、交易商数量等。“详细”格式在前者的基础上增加仓位的程度集中度（4 和 8 大经销商）

①非商业岗位。一般来说，非商业仓位就是基金仓位。在当今的国际商品期货市场上，资金可以说是推动市场的主力军，当然黄金也不例外。除了资金规模庞大之外，资金对市场动向的把握能力也很强，善于利用各种题材进行炒作。并且他们的操作手段非常凶猛果断，往往可以显着增加市场的波动性。

②商业职位。一般认为，商业持仓与金矿和现货商有关，有套期保值的倾向。但实际上，谈到商业持仓，就涉及到资金参与商品交易的隐性问题。从2003年开始的这一轮大宗商品牛市中，与大宗商品指数相关的基金活动已经超过了CTA基金、对冲基金、宏观基金等传统意义上的基金规模。现有的 CFTC 持仓数据将指数基金投入期货市场。指数基金的套期保值被认为是一种商业套期保值行为，属于商业持仓范围。另外，指数基金的商品投资只做多不做空，需要在期货市场卖出进行套期保值。

③（可报告头寸）未平仓头寸总数。在非商业头寸中，多头和空头头寸均指净头寸。例如，一位交易者同时持有 2,000 个多头头寸和 1,000 个空头头寸。那么其1000手的净多头仓位将被归类为“多头”，1000手的双向仓位将被归类为“套利”仓位。因此，该总仓位的总多仓=非商业多单+套利+商业多单；空头 = 非商业多头空头订单 + 套利 + 商业空头订单。

④不申报职位。所谓不报告头寸，是指“不值得报告”的头寸，即分散的小规模投机者。非申报头寸的多头头寸数量等于未平仓合约数量减去可申报头寸的多头数量，空头数量等于未平仓合约数量减去可申报头寸的空头数量.

⑤⑥⑦ 多头、空头和套利。如前所述，非商业头寸的多空头寸是指净头寸火币网做空怎么平仓，而商业头寸和小额投机头寸是指单边持仓的数量。

⑧合同单位。 Comex 黄金期货的一份合约，即一手的数量为 100 盎司。 Comex 黄金期货的交易月份是前一个月、接下来的两个日历月以及所有 2、4、8、10 月，以及 60 月内的所有 6 月和 12 月。最低价格波动为0.$10/oz，即$10/手。合约最后交易日为每月最后一个工作日前第三个交易日，交割期为交割月第一个工作日至最后一个工作日。等级及质量要求：纯度不低于99.5%。

⑨不是 平仓数量是所有期货合约中未平仓头寸的累积，是期货市场活跃度和流动性的标志。简而言之，如果新买家与新卖家进行交易，则未平仓合约会相应增加。如果已经持有多头或空头头寸的交易者与另一位想要持有多头或空头头寸的新交易者进行交易，则未平仓合约的数量保持不变。如果持有多头或空头头寸的交易者对冲另一位试图平仓原始头寸的交易者火币网做空怎么平仓，则未平仓头寸将减少该数量。从近两年的数据来看，当未平仓合约数量达到40万-42万手时，往往意味着资金端存在一定的压力，但对金价走势可能产生怎样的影响需要分析结合具体情况。

⑩, 11), 12) 较上周变化；每种头寸在未平仓合约数量中的百分比；数量。